После завершения Второй мировой войны победу на выборах в Английский парламент одержала лейбористская партия и она оставалось у власти до 1951 года. В это время были введены выплаты пособий по уходу за детьми, возросли пособия по безработице, увеличились пенсии , была создана бесплатная служба здравоохранения. Правительство также осуществило постояку крупных промышленных предприятий — железных дорог, металлургических заводов, угольных шахт. Эти меры способствовали временному росту  экономики, однако 60-х годов Британия стала испытывать нехватку средств и была вынуждена прибегать к международным государственным займам.

Программу выхода из кризисного тупика предложила партия консерваторов, возглавляемая Маргарет Тэтчер. С 1979 года Тэтчер осуществляла политику, направленную на сокращение вмешательства государства в предпринимательство.правительство Тэтчер осуществило разгосударствление национализированных предприятий. В результате в стране резко возросла безработица.Однако экономический рост страны в 80-е гг. в среднем на уровне 3—4 % в год, что было выше, чем в других странах. Каждую неделю в среднем создавалось 500 новых фирм. За 80-е гг. производительность труда в среднем росла на уровне 2,5 % в год.В 90 в социально жизни Великобритании появились тревожные признаки. Так,  промахом стало проведение весной 1990 г. реформы местного налогообложения, предусматривавшей введение нового избирательного закона.В 1990 г. Тэтчер подала в отставку.и премьер-министром Великобритании стал Дж. Мейджор.
В первой половине 90-х гг. в экономике стабильно рос валовой внутренний продукт и сокращалась безработица и улучшился торговый баланс.