Князь Серебряный возвращается из Литвы, со своим верным слугой. В Литве князь был с дипломатической миссией.
Ночуя на мельнице, князь видит тайком, как любимец царя Вяземский просит у мельника приворотный корень.
Пока князя не было, многое изменилось - Иван Грозный ввёл на Руси опричнину. Князь и его слуга мешают опричникам разграбить деревню попавшего в немилость ("опалу") боярина Дружины Морозова.
Князь отбивает у опричников пленников. Один из них - известный разбойник Ванюха Перстень. Кроме того, захватывают в плен главаря опричников Хомяка.
Князь не верит, что причина всему - царь. Он везет Хомяка к царю на суд.
В Москве князь убеждается, что царь совсем озверел. Князь видит отравления на пиру, казни. Царю помогает маньяк Малюта Скуратов. Иногда царя мучают страшные видения, укоры совести, но потом обезумевший царь снова берется за свое.
Также князь узнает, что его возлюбленная Елена, спасаясь от домогательств Вяземского, стала женой Морозова.
Князь и люди Перстня спасают из рук Малюты царевича Ивана.
Вяземский нападает на дом Морозова и похищает Елену.
Князя Серебряного обвиняют в мятеже и пытают. Перстень пытается спасти князя.
Морозов вызывает Вяземского на поединок. Вместо старенького Морозова на арену выходит биться сподвижник Перстня Митька. За раненого Вяземского бьется Хомяк. Митька убивает Хомяка оглоблей. Тут у Вяземского на шее находят приворотный корень. Вяземского обвиняют в колдовстве и казнят. Казнят и мельника.
Морозова царь согласен простить, если тот станет шутом. Боярин отказывается, и его казнят.
Сын Малюты проклинает отца за его зверства, уезжает на границу, оборонять Русь, и погибает в бою.
Перстень отправляется покорять Сибирь с Ермаком.
Князь Серебряный, очищенный от клеветы, возглавляет войска на литовской границе. В итоге, он тоже погибает в бою.