В богатом королевстве жил король с прекрасной королевой. Была у них дочь, красивее которой не встречали во всём государстве и за его пределами. В конюшне стоял осёл, который приносил королевству богатство – золотые монеты. Его очень берегли.

Жили все счастливо, пока не заболела королева. Перед смертью передала она королю своё последнее желание: пусть он женится на женщине, которая будет красивее её.

После смерти королевы министры попросили короля жениться снова, так как государству нужен наследник. Но сколько не искали для него невесту, лучше королевы не смогли найти. Однажды безутешный король посмотрел в окно и увидел свою дочь – она была прекрасна. Помутился разум короля, и решил он жениться на собственной дочери.

Старая фея решила помочь девушке избавиться от этого брака. По её совету принцесса три раза давала задание отцу, чтобы пошили ей три платья, красотой похожие на небо, солнце и луну. И все три задания были выполнены. На четвёртый раз девушка, по указанию феи, попросила, чтобы зарезали серого осла. По приказу короля и это условие было исполнено.

Решила тогда принцесса уйти из дворца. Одела она на себя шкуру осла, вымазала сажей лицо и отправилась в путь. Долго она не могла найти пристанище, пока не взяли её для грязной работы хозяева фермы. За доброту и трудолюбие хозяева полюбили девушку, несмотря на её отталкивающую внешность.

Однажды на ферму заехал отдохнуть после охоты принц этого королевства. Случайно он забрёл в ту часть дома, где в маленькой комнате сидела принцесса. Из любопытства принц заглянул в замочную скважину и увидел девушку, прекраснее которой он никогда не встречал. На его вопрос фермеры ответили, что живёт в этой комнате их работница.