Картина І

Біля Києва оселився у своєму палаці Змій. Кожного року він вимагав від князя викуп – гарну дівчину. Надійшла черга віддавати у викуп дочку Князя – Князівну.

У княжих палатах сумують її батько та мати. А дівчина-служниця надіється, що знайдеться в державі хоробрий, молодий лицар, який переможе Змія. Княгиня просить її не говорити про це голосно, бо якщо Змій почує, то всіх уб’є. Сама ж Князівна втішає батьків, як може. Заради них вона готова коритися своїй долі.

До Князя прибуває Гонець від Змія і вимагає, щоб за три дні він віддав доньку. Князь готовий підняти весь народ, щоб врятувати доньку, думає, як запобігти біді.

Картина ІІ

Князь скликає у палац на нараду воєвод. Перший воєвода радить коритися долі. Другий, третій, четвертий та п’ятий воєвода вважають, що досить коритися, треба дати Змію відкоша. Але ніхто з них сам не готовий боротися з ним.

Раптом до Князя приходить Дід, батько п’яти синів. Він говорить Князю, що його найменший син Микита виріс дуже сильним, з трьох років його самого почав перемагати. А зараз відразу може м’яти дванадцять шкур, а коли його розсердять, то й порве їх на шмаття. Дід висловив упевненість, що Микита зможе перемогти і Змія.

Князь був готовий щедро віддячити діду та Микиті, але той відповів, що прийшов не заради винагороди. Він хоче лише допомогти людям і Князю в біді. А ще Дід порадив не слати до Микити посланців, бо їм він точно відмовить, а послати до нього дітей, бо діточок його син любить і жалує.

Картина ІІІ

До Микити додому приходять спочатку парубки, потім діди, умовляють його піти на двобій зі Змієм. Кожум’яка сердиться, що вони заважають йому працювати, і проганяє їх.

Але коли до нього приходять діти, він погоджується боротися зі Змієм. До того ж прибігає Посланець і повідомляє, що Змій викрав Князівну.

Картина ІV

Рано вранці звідусіль збираються люди, щоб подивитися на двобій. Приходить і сумний Князь зі схвильованою Княгинею. Ковалі за ніч викували Микиті булаву, і він вирушив до замку Змія.

Двобій був важкий та жорстокий. Змій запускав вогняні іскри, пару та дим, падав від ударів булави Микити, але знову піднімався. Микиті теж дісталося від Змія, але зрештою той впав мертвим.

Микита на руках виносить із замку Князівну. Народ славить рятівника Микиту та Князя.